[재무제표] PER, PBR, BPS, EPS, ROE 에 대해서 알아보자

Pixabay 로부터 입수된  Gerd Altmann 님의 이미지 입니다.

재테크하면 주식, 주식하면 재무제표 분석이 기본인 시대입니다.

사람은 이력서나 자기소개서를 보고 어떤 사람인지 알 수 있다면, 기업을 분석하기 위해서는 제무재표 분석이 필요합니다.

자 그럼 이제 기본지표에 대해서 공부를 시작해볼까요?

 

그렇다면 왜? 재무제표를 봐야 할까요?

우선 기업은 분기별로 재무제표와 현금흐름표 등을 공시하게 되어 있기에 해당 기업의 발자취인 역사가 묻어있을 수밖에 없습니다. 따라서 재무제표를 잘 확인하면 해당 기업의 의도를 어느 정도 파악할 수 있게 됩니다.

 

보통 지표는 실시간으로 반영하기 어렵습니다. 기업의 공시는 분기별로 이뤄지기도 하고 분기별 실적 발표도 해당분기가 마무리되고 일정 기간 시차를 두고 발표가 되기 때문이지요.

따라서 투자의 참고지표로 활용하시되, 과거 이력을 보며 영업을 잘하고 있는지 성장하고 있는지 등을 보는데 활용하시면 될 것 같습니다.

이러한 의도 분석에 앞서 재무제표를 분석하기 위해 다양한 주식 용어들이 나오게 되는데요.

 

이를테면, PER, PBR, EPS, ROE 등이 있답니다.

보통 TTM이라는 용어와 함께 사용되는데, TTM은 Trailing Twelve Months로 과거 12개월(4분기) 합산을 의미합니다.

PER (P/E) , Price-Earning Ratio : 주가수익비율

PER은 쉽게 말해 주가와 수익의 비율을 말하는 것으로, 시가총액을 순이익으로 나눈 값이다.

보통 PER을 해당 기업의 프리미엄(멀티플)을 얼마나 부여하고 있는지에 대해서 이야기하기도 합니다.

PER 지표 자체가 해당 기업 버는 수익 대비해서 주가에 얼마나 높은 지를 보여주기 때문이죠. 

예를 들어, 시가총액 100억 인 기업의 순수익이 10억이라면, PER은 10이 됩니다.

 

ROE , Return on Equity : 자기자본이익률

ROE는 쉽게 말하면 주주로부터 받은 투자금(+누적 잉여금)으로 얼마의 순이익을 냈냐는 지표입니다.

ROE가 높으면 '기업'이 자본을 효율적으로 관리한다는 뜻입니다.

예를 들어, 자기 자본이 50억 인 기업의 순수익이 10억이라면, ROE는 10이 됩니다.

 

PBR, Price Book Value Ratio : 주가순자산비율

주가와 1주당 순자산을 비교하여 나타낸 비율(PBR = 주가 / 주당 순자산가치)을 말하는 지표입니다.

간단히 말하면 기업의 자본 한 단위당 '시장'에서 붙이는 '프리미엄'을 의미한다고 보면 됩니다.

예를 들어, 자기자본이 50억원인 기업의 시가총액이 100억원이라면 PBR은 2가 됩니다.

 

BPS, Bookvalue Per Share : 주당순자산가치

기업의 총 자산에서 부채를 빼면 기업의 순자산이 남는데, 이 순자산을 발행주식수(보통주+우선주)로 나눈 수치를 말한다.

예를들어, 총자산 100억 원인 기업의 부채가 50억 원인기업의 순자산은 50억 원이며 발행주식수는 1억 주라면, BPS는 50원이다.

 

EPS, Earning Per Share : 주당순이익

1주당 순이익을 나타낸 지표입니다. 기업이 얼마나 돈을 잘 벌었는지를 단적으로 볼 수 있는 자료입니다.

주가에서 EPS를 나누게 되면 PER을 계산할 수 있습니다. EPS가 높은 기업은 그만큼 영업이익을 많이 올리고 있다고 볼 수 있고, 보통 EPS가 높은 기업은 PBR이 높은 경우가 많습니다.

 

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아래 네이버 증권페이지의 삼성전자 재무제표를 보고 몇 가지를 계산해 보도록 하겠습니다.

 

 

 

 

BPS은 주당순자산가치로 삼성전자의 자기 자본(=순자산= 자산총계 - 부채총계)은3,597,994억입니다.

시가총액 429조 8,243억 원, 발행주식수(보통주+우선주) = 6,792,669,250 입니다.

따라서, BPS는 자기 자본/발행주식수 = 52,969원입니다.

PBR은 주가/BPS이니 1.36이 나옵니다.

 

이렇게 계산을 해볼 수도 있지만, 다양한 사이트에서 제공하는 값을 이용하시는 것으로 충분하니, 지표별 그 의미가 어떤 건지에 대해서만 이해하고 넘어가시면 될 것 같습니다.

 

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